[配资公司提现]低位低估值具备长期逻辑的公司具有反转预期

今天市场走势比较差，高估值板块尤其惨，南山相对看好的有景气度反转预期的低估值板块表现不错，比如家电机场旅游酒店互联网等。

所以南山运气比较好，吃到了大肉，重仓的互联网龙头白电龙头机场龙头都比较给力。

先重点说标题要表达的观点：过去两年涨幅超过5倍的大牛股，现在通通要清仓！

一个基本事实是，A股市场上的超级成长股只是极少数，所以中期涨幅过大的公司，极大概率都是泡沫！

什么公司最容易套人？除了暴雷股，最容易套人的，就是过去的大牛股。这一点很容易被忽视，因为投资者习惯性的线性外推，直觉上认为涨得好的票就是好公司，认为上涨趋势会无限延续。

但实际上很多时候都不是。不谈妖股，股价的上涨，主要来自企业业绩增长市场估值修复，但无论是估值修复还是业绩增长，都是有极限的。

更重要的是，企业的基本面竞争环境随时随地都在变化，股价大幅上涨引发的高估值，更会吸引来很多资本参与竞争，导致盈利前景急剧恶化。

一高景气板块

去年市场主要炒作的就是高景气板块，至于今年，南山判断，只有少部分极高景气的细分板块能继续强势，其余大多都会拉跨。

锂电池汽车智能化光伏储能半导体军工CXO眼科牙科医美创新医疗器械，这些是高景气板块的核心赛道。

眼科牙科医美整体的景气度在趋弱，这三个板块消费属性比较强，所以受到经济低迷的带动，Z策上还有一定风险，目前投资逻辑很弱。

CXO板块，从一到两年的景气度看，不存在问题。但南山反复强调过，CXO长期景气度受到全球医药行业投资融资预期下滑的带动，会往下走。

CXO龙头业绩超预期也无用，还是走低，这是主力机构的选择，毕竟一般散户看到业绩超预期，肯定是冲冲冲。

创新医疗器械，短期业绩存在困难，医保集采对医疗器械的长期打击也很重，投资逻辑偏弱。

电动车板块，行业壁垒较强扩产存在难度的环节可以适当看好，调整结束后大概率可以走强，主要是锂电池隔膜，客观而论，相应的龙头是宁德时代恩捷股份。

除了锂电池和隔膜外，电动车板块的其他环节如电解液负极正极，都需要谨慎。

光伏板块，今年装机容量预期比较高，达到 40%~50%，是光伏历史上装机增速最快的一年。但光伏调整幅度也不小，还在不停跌。

理论上，光伏今年逻辑比电动车略好，今年主要是硅料硅片逻辑很弱，但组件逆变器光伏设备，暂时没看到逻辑走坏。

储能是未来成长性极强的细分行业，预期未来五年复合增长达到 60%以上，逻辑是很强的，但这一波杀跌也很多。

目前，暂时没看到储能逻辑的变化，储能作为新能源的薄弱环节，受到Z策的极大鼓励，21年炒作了一波概念，最近的下跌已经消化了炒作带来的泡沫。

其他关注度很高的成长赛道，预制菜元宇宙数字经济，主要是炒作概念股，还缺乏能明确上业绩的公司。

二反转预期的低景气板块

今年有反转预期的低景气板块，主要是机场航空旅游酒店餐饮家电家居建材游戏互联网银行保险猪肉等。

反转预期的时间是不确定的，机构也摸不着头脑，所以建材猪肉游戏已经完成一波抢跑；

互联网家电银行机场酒店正在跑，尤其是港股银行板块，已经跑在了A股银行板块的前面；

其他的方向如保险餐饮，面临的问题更复杂些，逻辑存在反复的可能。

有反转预期的板块，出现反转的整体概率都是比较大的，除了我讲的保险餐饮，其他行业的反转，纠结的只是时间问题。

散户最不缺的就是时间，低位低估值具备长期逻辑的公司，散户耗得起熬得起。

总结下：

现在市场对投资者很不友好，尤其是高位接盘了高估值公司的朋友非常难受。但很多时候，熬一熬就好了。

如果你买的是竞争格局良好的公司，买的位置比较高，短期也许还会继续跌，但只要熬过去，一切都能好起来，最后还是能涨回来。

理财利率长期下行+货币宽松+地产投资被摁住的大背景下，资金只有买股票一条路，尤其长期稳定业绩的高分红公司。

所以股票市场，是值得长期看好的。